Este relatório foi extraído do boletim informativo ‘Inside India’ da CNBC desta semana, que traz notícias atualizadas e informativas e comentários de mercado sobre a potência emergente. Assinante Aqui.
grande história
Rajat Mehta, filho do Mehta Group, com sede em Mumbai, deixou a cerimônia de listagem da Billionbrains Garage Ventures ou Groww na quarta-feira sentindo-se justificado.
A empresa, que ele apoiou como investidor em estágio inicial em 2016, estreou na Bolsa de Valores Nacional com valor de US$ 8,6 bilhões, com uma avaliação de aproximadamente US$ 1,3 milhão.
O homem de 36 anos ficou orgulhoso quando seu pai, Rakesh Mehta, lhe disse: “Vamos encontrar o próximo Groww para investir”.
Vindo de uma família de empresários cuja riqueza se baseava em serviços de consultoria, gestão de activos e corretagem, os Mehtas tradicionalmente preferiam o conforto das empresas cotadas em bolsa.
Mas foi o jovem Mehta quem incentivou a família a investir em ativos não cotados e em startups quando ele ingressou na empresa em 2013.
“A primeira startup em que investi faliu em três meses”, lembrou. “Mas aprendi com isso e continuei investindo.” Atualmente investiu em 35 startups, incluindo algumas avaliadas em mais de um bilhão de dólares, e estão em processo de listagem.
DELHI, ÍNDIA – 2 DE DEZEMBRO: Área residencial na capital da Índia, Delhi, Índia, em 2 de dezembro de 2018.
Frédéric Soltan | Notícias Corbis | Imagens Getty
A geração Millennials faz parte de uma mudança mais ampla entre as famílias indianas ricas que investem em startups.
A Índia está à beira de uma transferência de riqueza intergeracional sem precedentes, com uma estimativa de que 1,5 biliões de dólares deverão mudar de mãos na próxima década, de acordo com um relatório de Julius Baer e EY em Junho deste ano.
Citando um estudo separado, o relatório afirma que, entre 2018 e 2024, o número de family offices na Índia aumentará mais de 500%, de 45 para mais de 300. Outra medida do aumento da riqueza – o número de indivíduos ou famílias com património líquido ultra-elevado e activos superiores a 30 milhões de dólares – aumentou para cerca de 13.000 durante o mesmo período.
De acordo com vários gestores de ativos que entrevistei para este boletim informativo, o número real de family offices na Índia pode ser de cinco a dez vezes maior.
Próximos investidores
Vikrant Agarwal, sócio-gerente da Proxima Capital Services, com sede em Deli, disse-me que a próxima geração destas famílias ricas é geralmente bem educada, muitas vezes com diplomas internacionais, e pode estar relutante em continuar o negócio familiar tradicional ou não estar convencida sobre as suas perspectivas de crescimento.
Muitas das famílias idosas e ricas, especialmente as que vivem nas cidades mais pequenas da Índia, ainda detêm a maior parte da sua riqueza em bens físicos, como terras e ouro. Shailesh Balachandran, fundador da TriGen Wealth, disse que assim que esses ativos físicos forem convertidos em ativos financeiros, o número de family offices na Índia aumentará.
Os “novos ricos” da Índia estão a emergir de trabalhadores iniciantes que lucram com opções de acções, de indianos não residentes que regressam e que trazem as suas fortunas de volta, e de um mercado de acções em expansão. Do lado do dinheiro antigo, os baby boomers estão a transferir maiores reservas de riqueza para as gerações futuras.
Balachandran, cuja empresa atende escritórios familiares em cidades como Erode, Salem, Coimbatore, Bangalore e Kochi, disse que esta transferência de riqueza também acelerou a transição de ativos físicos para ativos financeiros mais fáceis de distribuir.
Os especialistas disseram-me que a próxima geração está focada não só na preservação da riqueza, mas também na criação de mais através de investimentos de alto risco que geram alfa.
O jovem herdeiro de um escritório familiar que ganha dinheiro com o negócio têxtil quer explorar investimentos de alto risco no espaço de startups, embora nunca tenha investido além dos activos de refúgio do seu pai, como imóveis e depósitos bancários, disse Balachandran, acrescentando que alguns clientes querem agora 20% ou mais das suas carteiras alocadas a startups.
Empresas de capital de risco como a Inflexor Ventures, sediada em Bengaluru, estão a beneficiar desta mudança. A empresa planeja arrecadar US$ 150 milhões para seu terceiro fundo, visando startups nas áreas de inteligência artificial, robótica, espaço e automação.
Murali Krishna Gunturu, um dos sócios da Inflexor Ventures, disse que quase metade do capital do segundo fundo, que desta vez espera participação semelhante, vem de family offices indianos.
Gunturu disse que em 2021, quando 45 startups indianas (avaliadas em mais de mil milhões de dólares) se tornaram unicórnios, muitos family offices perceberam os benefícios de investir nestas empresas. Ele acrescentou que alguns family offices estão agora investindo diretamente.
“Agora, family offices investem diretamente em startups próximas aos seus negócios. Um exemplo disso é o NoPo, um investimento que fizemos como VCs, que nos foi recomendado por um dos family offices”, disse Gunturu, referindo-se a uma startup que produz nanotubos de carbono usados em diversas indústrias, de semicondutores a baterias EV e dispositivos médicos.
Os herdeiros da Geração Y e da Geração Z também veem o investimento em startups como uma nova linha de negócios, especialmente se a empresa familiar não estiver alinhada com seus interesses.
Mehta, que está entre os investidores, disse que quando a startup indiana de flash trading Zepto buscou novos financiamentos no ano passado, os family offices indianos investiram US$ 300 milhões em apenas quatro semanas.
Outros investimentos podem proporcionar retornos anuais de 15%, mas os investimentos em startups oferecem oportunidades de rendimento muito maiores, disse ele.
“Existe uma crença entre os jovens de que uma em cada 10 startups surgirá e crescerá como uma grande empresa. Zomato“, disse Balachandran, acrescentando que algumas empresas tradicionais listadas em bolsa levaram duas décadas para atingir capitalizações de mercado de vários trilhões de rúpias indianas.
“A Zomato conseguiu isso poucos meses após a listagem.”
As melhores escolhas de TV da CNBC
O CEO da UTI International, Praveen Jagwani, disse que a Índia e os EUA alcançaram concessões importantes, abrindo caminho para um acordo comercial.
O Diretor Executivo e CFO da Lupin, Ramesh Swaminathan, disse que o mercado indiano de medicamentos para perda de peso pode chegar a US$ 1 bilhão.
Duvvuri Subbarao, ex-governador do Banco Central da Índia e agora membro sênior da Escola de Assuntos Globais de Yale Jackson, disse que o mercado interno da Índia não pode compensar o impacto das tarifas dos EUA no crescimento.
você precisa saber
A inflação na Índia caiu mais do que o esperado em outubro. O valor da inflação global, de 0,25%, ficou aquém das previsões de um aumento de 0,48%, diminuindo mais do que os 1,54% registados em Setembro.
Trump disse que as taxas alfandegárias sobre a Índia poderiam ser reduzidas. Ele fez esses comentários durante a cerimônia de posse do embaixador dos EUA na Índia, Sergio Gor, na segunda-feira.
As vendas de automóveis na Índia cresceram. As vendas totais no varejo em todos os segmentos de veículos aumentaram 40,5% em relação ao ano anterior; Isto sublinhou a recuperação acentuada do consumo interno que poderá compensar o impacto do abrandamento das exportações para os EUA.
citação da semana
Se as exportações (da Índia) para os EUA sofrerem um impacto, isso terá um impacto desproporcional no emprego. Criará ou aumentará a desigualdade entre pessoas e regiões. Outro problema que as tarifas de Trump podem criar é que a China venderá estes produtos a outros mercados em que a Índia compete. A Índia competirá nestes setores.
– Duvvuri Subbarao, ex-governador do RBI
Nos mercados
Elegante 50 O índice subiu 1,57% até agora esta semana e está prestes a quebrar a queda de duas semanas. O índice aumentou 9,87% desde o início do ano.
O rendimento de referência dos títulos do governo indiano de 10 anos subiu ligeiramente para 6,5135%, permanecendo quase inalterado em relação à semana passada.
-Nur Hikmah Md Ali
se aproximando
14 de novembro: inflação no atacado de outubro, abertura do IPO da Capillary Technologies
15 de novembro: dados comerciais de outubro
17 de novembro: taxa de desemprego de outubro
Todos os dias da semana, o programa de notícias ‘Inside India’ da CNBC traz notícias e comentários de mercado sobre poderosas empresas emergentes e as pessoas por trás de sua ascensão. Transmita o programa ao vivo no YouTube e assista aos destaques Aqui.
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