Entre los temas potenciales se encuentran una posible aceleración del crecimiento del software, el estado del mercado de consultoría y las actualizaciones del ciclo de actualización del mainframe z17.
En el informe trimestral de resultados de IBM del miércoles, los analistas observarán una posible aceleración del crecimiento del software, el estado del mercado de consultoría y una actualización del ciclo de actualización del mainframe z17 como algunos de los principales temas de discusión.
El proveedor con sede en Armonk, Nueva York, informará los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 para los tres meses finalizados el 30 de septiembre.
IBM debería reportar un trimestre sólido gracias a la demanda de inteligencia artificial y a la expansión de las asociaciones de cartera, dijo Wedbush en un informe el domingo. La firma de inversión nombró a IBM como un importante beneficiario de inversiones globales en verticales orgánicas e inorgánicas con una base abierta escalable que permite una rápida innovación en nube híbrida e inteligencia artificial.
(RELACIONADO: Dreamforce 2025 de Salesforce: Channel Insights con IA agente, SaaS)
IBM Q3 2025
Wall Street espera alrededor de 16 mil millones de dólares en ingresos, alrededor de un 6 por ciento de crecimiento anual excluyendo moneda extranjera. Wedbush cree que estas cifras son bastante alcanzables, dado el artículo publicado anteriormente por IBM sobre 7.500 millones de dólares en fabricación de inteligencia artificial.
Según un informe de Morgan Stanley de este mes, es probable que el proveedor se ciña a su previsión de flujo de caja libre anterior para el año calendario 2025 de más de 13.500 millones de dólares y reporte un flujo de caja libre en el tercer trimestre fiscal de alrededor de 2.300 millones de dólares, lo que tranquiliza a los inversores. La firma de inversión espera que IBM registre 19.100 millones de dólares en ingresos el próximo trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 9,8 por ciento en software, un crecimiento del 0,1 por ciento en consultoría y un crecimiento del 7,5 por ciento en infraestructura. Esa cifra de ingresos está ligeramente por debajo de las expectativas de Wall Street.
El presidente y director ejecutivo de IBM, Arvind Krishna (en la foto), dijo recientemente a un grupo de proveedores de soluciones reunidos en la conferencia XChange Best of Breed 2025, organizada por la empresa matriz de CRN, The Channel Company, que no ve el mercado de la IA como una burbuja en este momento, dado el valor de la IA para el mundo a largo plazo y la exposición limitada al enorme mercado si se produce una corrección.
“¿Hay muchas cosas espumosas para hacer dinero? Sí”, dijo. “¿Toda esa inversión dará sus frutos? No lo sé… Me recuerda mucho a los días de la fibra alrededor del año 2000. Toda esa fibra es útil hoy”.
Krishna también dijo que ve un crecimiento del PIB de alrededor del 3 por ciento.
Aquí encontrará más información sobre qué esperar cuando IBM informe sus resultados del tercer trimestre fiscal el miércoles.
IA, un producto de software innovador
Es probable que los ejecutivos de IBM quieran hablar sobre innovación y, potencialmente, crecimiento empresarial en su cartera de software; al menos una firma de inversión citó el crecimiento del software como la métrica más importante incluida en los resultados trimestrales del proveedor.
El proveedor debería informar que su negocio de software está acelerando el crecimiento orgánico año tras año, dijo Morgan Stanley en un informe de este mes. IBM debe decirle a los analistas el miércoles que pronostica un crecimiento interanual del 9,8 por ciento excluyendo moneda extranjera, una aceleración de alrededor de 2 puntos con respecto al trimestre anterior y después de dos trimestres consecutivos de bajo desempeño. Wall Street generalmente pronostica un crecimiento cercano al 8,6 por ciento sobre una base anualizada.
Se espera que la nube híbrida y Red Hat crezcan un 14,5% año tras año, según Morgan Stanley. Se espera que la automatización crezca un 17,3 por ciento año tras año gracias en parte a los 190 millones de dólares de su reciente adquisición de HashiCorp.
IBM concluyó recientemente su evento TechXchange a principios de este mes, donde mostró productos innovadores y asociaciones en expansión. Algunas de las innovaciones que IBM presentó durante el evento incluyen una vista previa del primer entorno de desarrollo integrado Bob AI y un par de desarrolladores,
Su plataforma de automatización Watsonx Orchestrate AI, en particular, debería ayudar al proveedor a capturar la participación de mercado de AI de agentes con más de 500 herramientas y agentes personalizables de dominio específico que pueden ser independientes de las herramientas y adaptarse a cualquier entorno mediante implementación y administración escalables, dijo Wedbush en su informe del domingo.
IBM ahora tiene más de 70 flujos de trabajo impulsados por IA en áreas que van desde ventas y finanzas hasta marketing, dijo Wedbush en un informe el domingo. El proveedor también sigue disfrutando de una fuerte demanda para su división Red Hat.
En la conferencia Best of Breed, Krishna dijo que centrarse en la IA empresarial es una estrategia ganadora para la empresa y sus proveedores de soluciones.
“La inteligencia artificial es increíblemente poderosa, increíblemente competente, pero todavía hay que gastar energía para insertarla en el flujo de trabajo de cómo se realiza el trabajo”, dijo. “En el contexto de (esa) empresa, es necesario integrarla con los sistemas de contabilidad existentes. Eso, nuevamente, requiere personas que conozcan al cliente para llevarlo allí”.
Krishna también expresó una visión más conservadora de la inteligencia artificial, diciendo que durante los próximos dos o tres años la tecnología “se desarrollará más lentamente de lo que uno quisiera y no se desarrollará al ritmo que se lee en los medios”. Según él, en 10 años la IA realmente cambiará el mundo.
También dijo que la inversión de IBM en entornos híbridos debería ayudar a marcar el comienzo de una era de IA en la que los agentes recibirán datos de una variedad de fuentes y posiblemente realizarán acciones en otra parte del entorno.
Riesgos de la consultoría
Un riesgo para el desempeño positivo de IBM durante el trimestre es el crecimiento decepcionante de su negocio de consultoría, que ocupa el puesto número 6 en el 2025 Solution Provider 500 de CRN.
Los vientos en contra en el mercado de consultoría en general están haciendo posibles estos resultados decepcionantes, dijo Morgan Stanley en un informe de este mes. La firma de inversión predice que el crecimiento de IBM Consulting será más o menos estable o incluso menor año tras año, con aproximadamente un 21 por ciento menos de ofertas de trabajo para IBM Consulting cada trimestre, una señal potencialmente mala. IBM también ha visto cómo los servicios de consultoría fueron canibalizados por reservas de IA menos rentables.
Los pedidos de asesoramiento sobre IA deberían crecer al menos mil millones de dólares cada trimestre, dijo Morgan Stanley en un informe, pero sin una contribución significativa de las ganancias a los ingresos trimestrales. La firma redujo su perspectiva para IBM Consulting para el próximo trimestre fiscal debido en parte a la estacionalidad, un dólar estadounidense más fuerte y el gigante consultor Accenture, que recientemente dijo a los analistas que espera que los ingresos orgánicos se desaceleren en el año fiscal 2026.
Si bien el programa de socios de IBM no es un tema habitual en las conferencias telefónicas sobre ganancias, Krishna dijo en la conferencia Best of Breed que su compañía ahora está viendo alrededor de $15 mil millones en ingresos del canal, alcanzando la meta del 50 por ciento que discutió anteriormente. Dijo que podría ver otros 25 mil millones de dólares en ingresos vinculados al canal. En ese momento, aproximadamente el 50 por ciento de los ingresos de IBM provendrán del canal.
Equipos IBM, infraestructura.
La dirección de IBM probablemente querrá informar a los analistas sobre el actual ciclo de actualización del mainframe.
El proveedor podría reportar un crecimiento de los ingresos por infraestructura en el tercer trimestre fiscal de alrededor del 10 por ciento año tras año sin ajustar los tipos de cambio, dijo Morgan Stanley en un informe de este mes, gracias a los primeros usuarios de z17.
Ese aumento significaría una caída trimestral de 741 millones de dólares, mejor que la caída de 882 millones de dólares que IBM informó en su último ciclo de actualización z en el tercer trimestre del año fiscal 2022.
Una señal potencial de problemas en el negocio de infraestructura es que el 12 por ciento de los CIO dicen que esperan que el gasto en z17 aumente de un ciclo a otro, según una encuesta reciente de Morgan Stanley. Este porcentaje es inferior al 20 por ciento de los CIO encuestados en el primer trimestre de 2025.
Durante IBM TechXchange, el proveedor dijo que sus aceleradores Spyre, que estarán disponibles el 28 de octubre, traerán inteligencia artificial generativa al IBM z17 para crear activos generativos e ingerir e interpretar datos de proveedores o clientes para abastecimiento, ofertas cruzadas y evaluación de riesgos en tiempo real, entre otros casos de uso. Los aceleradores se convertirán en GA a principios de diciembre para los servidores Power11.
IBM también actualizó su producto de IA conversacional, Watsonx Assistant for Z, con orquestación de múltiples agentes, un creador de agentes y agentes listos para usar para todo, desde monitoreo del sistema y planificación de cargas de trabajo hasta automatización y soporte.
Si bien Krishna enfatizó durante su discurso Best of Breed que la computación cuántica todavía tiene al menos tres años antes de que se vuelva más común, Wedbush dijo que la computación cuántica está impulsando un crecimiento rentable a largo plazo.
El mercado de la computación cuántica debería alcanzar los 4.000 millones de dólares para 2030, frente a unos 300 millones de dólares en 2024, según un informe del Bank of America de septiembre. IBM tiene un total de mil millones de dólares.
Hasta ahora, la estrategia cuántica de IBM se ha centrado en qubits superconductores, principalmente en la nube y en hacer que el hardware y software cuánticos estén abiertos a desarrolladores y empresas, dijo la firma de inversión en un informe. El proveedor está ampliando centros de datos cuánticos en EE. UU. y Europa y construyendo una computadora cuántica a gran escala tolerante a fallas capaz de ejecutar circuitos cuánticos con 100 millones de puertas cuánticas en 200 qubits lógicos.
Asociación ampliada
Es probable que los ejecutivos de IBM pregonen una serie de asociaciones ampliadas anunciadas durante octubre, un posible sello de aprobación para la inteligencia artificial de la compañía de 114 años y otras tecnologías de vanguardia, y cómo IBM continuará haciendo crecer los mercados a los que sirve.
Anthropic se ha asociado con IBM para acelerar el desarrollo de IA lista para la empresa mediante la implementación del modelo Claude AI en el software de IBM para el uso seguro de la IA con gestión y control de costos. Según un informe dominical de Wedbush, las pruebas tempranas arrojan mejoras significativas en el rendimiento. Las empresas ya cuentan con una vista previa privada del entorno de desarrollo integrado de IBM, que permite el acceso a Claude para actualizaciones de software y otros proyectos.
IBM anunció el lunes una asociación tecnológica y de entrada al mercado estratégico con la startup de infraestructura de inteligencia artificial Groq, que planea integrar y mejorar la tecnología de código abierto Virtual Large Language Model de Red Hat con la arquitectura del procesador de lenguaje Groq. Según IBM, como parte de la asociación, GroqCloud admitirá los modelos IBM Granite.
Otras asociaciones que IBM está ampliando incluyen agregar agentes al mercado de agentes de IA de Oracle Fusion Applications para revisar acuerdos dentro de la empresa, ingresar órdenes de venta y convertir solicitudes de compra en órdenes de compra contractuales.
Integración, fusiones y adquisiciones
Es probable que los analistas esperen actualizaciones de IBM sobre el trabajo para integrar sus negocios recientemente adquiridos y detalles sobre el camino a seguir en materia de fusiones y adquisiciones.
La integración de productos de la adquisición de HashiCorp, completada en febrero, debería impulsar un crecimiento incremental en los próximos trimestres, dijo Wedbush en un informe el domingo.
IBM también completó la adquisición de DataStax en mayo y continuará su estrategia de introducir software y plataformas de bases de datos empresariales en la nube basadas en Apache Cassandra y Apache Pulsar. Y en junio, IBM anunció la adquisición de experiencia y licencias tecnológicas de Seek AI, que se centra en inteligencia artificial basada en agentes para extraer valor de los datos.
Mientras este trabajo de integración está en marcha, IBM está trabajando para adquirir Cognitus para mejorar las habilidades de transformación digital para industrias reguladas y aprovechar los activos de software habilitados para IA y aprobados por SAP del propio proveedor.
