A alegação de “traição à confiança geral” que abalou o banco de Sião e assustou Wall Street

A Zions Bancorporation perdeu US$ 1 bilhão em sua avaliação em um único dia na quinta-feira, após anunciar um empréstimo de US$ 60 milhões que provavelmente não será reembolsado.

O que levou a este ponto foi uma rede de crédito confusa e complexa. de Sião Embora a garantia tenha sido efetivamente eliminada, ela foi secretamente colocada em segundo plano pelos devedores, disse ele.

As ações dos bancos regionais caíram na quinta-feira, à medida que aumentavam os receios sobre a saúde dos seus negócios de crédito. O declínio de 13% nas ações da Zions gerou preocupações sobre possíveis problemas mais amplos com empréstimos ao setor bancário regional e abalou todo o mercado de ações dos EUA na quinta-feira, com a média Dow Jones Industrial terminando 300 pontos abaixo.

A subsidiária de Zion, California Bank & Trust, junto com os sócios Deba Shyam, estão processando Andrew Stupin e Gerald Marcil, até então desconhecidos gestores de vários fundos usando o nome “Cantor Group”.

A ação, movida no condado de Los Angeles na quarta-feira, alega “uma grave traição de confiança por parte de mutuários financeiros experientes que abusaram da confiança da CB&T, manipularam estruturas de empréstimo para seu próprio enriquecimento e eliminaram sistematicamente as proteções colaterais que deveriam garantir os empréstimos do banco”.

Zions e um advogado que representa os réus não responderam a vários pedidos da CNBC de comentários. O relacionamento resultou do financiamento de aproximadamente US$ 60 milhões da Zions CB&T em 2016 e 2017 em dois veículos de investimento relacionados, Cantor Group II e Cantor Group IV.

As linhas de crédito deveriam ser usadas pelos fundos para comprar empréstimos hipotecários residenciais e comerciais em dificuldades.

Zions disse que tem um acordo por escrito que lhes garante juros de primeira prioridade, o que significa que a reivindicação de segurança do banco supera as reivindicações de outros credores em caso de inadimplência.

Mas no processo, Zions disse que as escrituras que deveriam garantir os empréstimos foram transferidas sem o conhecimento da CB&T.

Zions alegou que essas propriedades subjacentes foram transferidas para outras entidades ou apreendidas, o que significa que a garantia foi “irremediavelmente perdida”.

Os novos credores seniores que substituíram a CB&T eram os mesmos executivos dos fundos Cantor ou indivíduos afiliados ao grupo, de acordo com o processo. “Na verdade, as perdas da CB&T tornaram-se ganhos dos Réus”, disse Zions no processo. “Os devedores e fiadores, agindo através de uma rede de empresas afiliadas, orquestraram um esquema que enriqueceu ao mesmo tempo que despojava a CB&T das suas garantias, ao mesmo tempo que mantinha o banco no escuro durante anos sobre o verdadeiro estado dos seus interesses de segurança….”

Zions descobriu isso somente depois que o fundo Cantor, administrado pela mesma liderança, foi processado por fraude. Aliança Ocidental.

Isso levou a CB&T a iniciar sua própria investigação. Posteriormente, a Zions apresentou um 8-K na quarta-feira, dizendo que “com base nas informações atualmente disponíveis”, decidiu fazer provisões para US$ 60 milhões em empréstimos pendentes e deduzir US$ 50 milhões; Isso se refletirá nos lucros da empresa no terceiro trimestre, que serão divulgados na segunda-feira.

Em um 8-K separado após o processo de Zion, a Western Alliance disse que abriu seu próprio processo contra a Cantor, alegando fraude por causa da “falha do mutuário em garantir empréstimos colaterais na posição original, entre outras reivindicações”. No entanto, a Western Alliance disse acreditar que a cobertura existente cobria a responsabilidade e confirmou a sua orientação. A Western Alliance reporta lucros na terça-feira.