Zhang Lei, fundador e presidente da Hillhouse Investment, durante a Cúpula de Investimentos dos Líderes Financeiros Globais em Hong Kong, China, na quarta-feira, 5 de novembro de 2025.
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Os gestores de private equity centrados na Ásia estão cada vez mais optimistas em relação à segunda maior economia do mundo, apostando no esforço de Pequim para abraçar rapidamente a próxima fase de auto-suficiência e crescimento tecnológico.
Jean Eric Salata, presidente da EQT Ásia, disse que as prioridades estratégicas delineadas no novo plano quinquenal de Pequim estão preparadas para aprofundar o domínio da China na produção avançada, apoiar o investimento em tecnologia e inteligência artificial e aumentar o consumo.
“Na verdade, estou optimista em relação à China e, como resultado, estou bastante optimista em relação a Hong Kong”, disse Salata na Cimeira de Investimento dos Líderes Financeiros Globais, na quarta-feira.
Ele observou que a rápida adoção da fabricação automatizada pela China é um sinal da capacidade do país de dimensionar as suas capacidades. “É alucinante”, disse ele, referindo-se à automação do veículo elétrico da Xiaomi: “Há tão poucas pessoas por aí e tantos robôs”.
Zhang Lei, fundador e presidente da Hillhouse Investment, disse que a força da China reside na sua capacidade de comercializar rapidamente a inteligência artificial. “A China será provavelmente o primeiro país a oferecer muito mais em camadas de aplicação de IA”, disse ele, citando iterações rápidas de produtos, custos mais baixos, modelos de código aberto e uma grande base de consumidores dispostos a abraçar novas tecnologias.
As empresas tecnológicas chinesas fizeram grandes avanços no desenvolvimento e aplicação da inteligência artificial este ano, impulsionando as previsões do Wall Street Bank para o crescimento económico do país.
No seu próximo plano de desenvolvimento económico de cinco anos, Pequim prometeu maiores esforços para construir autossuficiência em tecnologias avançadas, como a computação quântica e a energia do hidrogénio, à medida que procura fortalecer a sua posição na competição tecnológica com os Estados Unidos.
Fred Hu, presidente e CEO da Primavera Capital, destacou o “enorme potencial” dos mercados de capitais da China, acrescentando que também permitiria aos consumidores da classe média acumular mais poupanças para a reforma e tornaria a economia “muito mais sustentável”.
Apontando para o talento de engenharia e o poder computacional do país, Hu disse: “Estou muito, muito confiante de que a China será um líder na revolução da inteligência artificial”. ele acrescentou.
A capacidade de geração de eletricidade da China (3,7 terawatts) é mais de três vezes a dos Estados Unidos, disse Hu, e o novo capital adicional fluindo para a infraestrutura energética cria “uma tremenda esperança na revolução da inteligência artificial”.
O optimismo sinaliza uma mudança subtil mas significativa para o sector, que passou os últimos dois anos a debater-se com uma fraca captação de recursos e incerteza geopolítica. Os investidores ocidentais recuaram face à escalada das tensões entre os EUA e a China, deixando os volumes de negócios e lançamentos de fundos nos mínimos de vários anos.
De acordo com dados do PitchBook, as empresas de private equity concluíram apenas 93 negócios na China até o final de setembro; De acordo com dados do PitchBook, ocorreram 279 transações em todo o ano de 2024 e 562 em 2022; Isso colocou o mercado no caminho para o ano mais fraco em mais de uma década.
A arrecadação de fundos também diminuiu; As empresas arrecadaram apenas US$ 3,6 bilhões em junho, em comparação com US$ 23,6 bilhões no ano anterior. O número de novos fundos de PE na China caiu de 144 em 2021 para apenas 14 este ano.
De acordo com Salata da EQT, está em curso um reequilíbrio da alocação de investimento, à medida que os investidores globais fortemente ponderados em activos denominados em dólares estão a reavaliar as suas carteiras, criando uma oportunidade para maiores fluxos de capital para a Ásia.
“Eles estão a olhar para a diversificação”, disse ele, prevendo que a China continental e Hong Kong serão os principais beneficiários desta realocação de carteira.
