- Najnowsze poglądy Michaela Burry’ego zwiększają obawy dotyczące wycen spółek zajmujących się sztuczną inteligencją
- Nvidia i Palantir stają pod lupą, ponieważ inwestorzy reagują na niedźwiedzią postawę Burry’ego
- Komentarze Pata Gelsingera dodają wagi rosnącemu przekonaniu, że szacunki sztucznej inteligencji wydają się przesadzone
Rosnąca debata na temat stabilności wycen sztucznej inteligencji nasiliła się w ostatnich tygodniach, ponieważ rynek jest coraz bardziej zdominowany przez firmy zajmujące się sztuczną inteligencją.
Najostrzejsze jak dotąd ostrzeżenie pochodzi od osoby, której nazwiska nie da się oddzielić od wydarzeń z 2008 roku, kiedy krach na rynku kredytów hipotecznych subprime wywołał światowy kryzys finansowy.
Michael Burry, którego działania podczas kryzysu na rynku subprime stały się głównym tematem hitowego filmu Duży krótkizajął nowe stanowiska, które świadczą o jego głębokim sceptycyzmie wobec obecnego boomu na sztuczną inteligencję.
Zakłady Burry’ego ponownie skupiają się na przesadnych oczekiwaniach
Z ostatnich ujawnień finansowych wynika, że firma Burry’ego, Scion Asset Management, otworzyła duże pozycje opcyjne związane z firmami Nvidia i Palantir o wartości nominalnej przekraczającej 1 miliard dolarów.
Stanowiska te sugerują, że widzi on ryzyko spadków w przypadku akcji, które są powszechnie uważane za filary rozwoju sztucznej inteligencji.
Chociaż Scion otworzył również krótkie oferty w firmach spoza obszaru sztucznej inteligencji, największą uwagę przykuła wielkość stanowisk związanych ze sztuczną inteligencją.
Dzieje się tak, ponieważ odzwierciedlają jego gotowość do kwestionowania konsensusu rynkowego podczas wcześniejszych cykli spekulacyjnych.
Zgłoszenia te obejmują jedynie działalność do końca września 2025 r., zatem nie jest jasne, czy już się to zmieniło, choć sam czas zintensyfikował debatę publiczną.
Ponowne skupienie się na Burry następuje w czasie, gdy rosną obawy dotyczące powiązań finansowych o obiegu zamkniętym.
Nvidia znalazła się w centrum kilku porozumień uznawanych za niezwykle zorganizowane, w tym transakcji obejmujących xAI, a AMD i OpenAI również utworzyły partnerstwa, które łączą zakupy sprzętu z ekspozycją kapitałową.
Takie wzorce wzmacniają pogląd, że wycenami może kierować się bardziej dynamika niż jasne, długoterminowe oczekiwania dotyczące przychodów.
Pojawiają się również w czasie, gdy firmy przeznaczają duże budżety na rozbudowę centrów danych, zaawansowaną integrację procesorów i sprzęt niezbędny do obsługi wymagających narzędzi AI.
Były dyrektor generalny Intela, Pat Gelsinger, również powiedział, że w sektorze sztucznej inteligencji panuje bańka, chociaż uważa, że korekta może nastąpić stopniowo, a nie nagle.
Z jego komentarzy wynika, że modele przychodów sektora pozostają daleko w tyle za tempem inwestycji, co rodzi pytania, czy obecny poziom wydatków będzie kiedykolwiek uzasadniony zwrotami.
Tymczasem reakcje rynkowe wykazały ponowną zmienność, a zarówno Nvidia, jak i Palantir odnotowały gwałtowne spadki w miarę ponownej oceny ekspozycji przez inwestorów.
Pomimo reputacji Burry’ego nie wszyscy zgadzają się z jego oceną.
Być może nie jest zaskoczeniem, że dyrektor generalny Palantir Alex Karp publicznie odrzucił ostrzeżenia dotyczące bańki spekulacyjnej, upierając się, że ekspansja gospodarcza napędzana sztuczną inteligencją ostatecznie uzasadni obecne wyceny.
To, czy Burry po raz kolejny sygnalizuje ryzyko strukturalne wyprzedzające rynek, czy po prostu reaguje na krótkoterminowe nastroje, stanie się jaśniejsze, gdy sektor przejdzie od szybkiego rozwoju do wymiernych wyników.
Na razie utrzymuje się napięcie między optymizmem a ostrożnością, pozostawiając inwestorom interpretację sygnałów pochodzących od osoby, której przepowiednie z przeszłości zmieniły historię finansową.
Poprzez Sprzęt Toma
Obserwuj TechRadar w Google News I dodaj nas jako preferowane źródło aby otrzymywać wiadomości od ekspertów, recenzje i opinie w swoich kanałach. Koniecznie kliknij przycisk Obserwuj!
I oczywiście Ty też możesz Śledź TechRadar na TikTok aby otrzymywać aktualności, recenzje, rozpakowywania wideo i otrzymywać od nas regularne aktualizacje pod adresem WhatsApp Również.
